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El riesgo es un factor que siempre está presente en cualquier tipo de inversión. Conocer tu apetito al riesgo, y cómo evaluarlo correctamente es una tarea necesaria en la gestión apropiada de tu portafolio de inversiones.  

En este blog te contamos sobre algunos riesgos que puedes encontrar en el sistema financiero colombiano, y te damos algunos consejos que esperamos te ayuden a gestionar propiamente este factor en tus inversiones y así  puedas además proteger mejor tu capital.

Qué es el riesgo  

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El porcentaje de riesgo de una inversión es una medida sobre la probabilidad de la pérdida de valor de una inversión, y la manera más simple de calcularla es dividiendo el valor esperado de la pérdida por el valor de la inversión, aunque, normalmente este dato es calculado por la empresa o entidad que está generando la inversión, como los bancos, fideicomisos u otros. Entre más alto sea el porcentaje de riesgo, es mayor la probabilidad de que pierdas dinero en la inversión.

Para saber si un porcentaje de riesgo es alto para ti, debes tener en cuenta tu tolerancia al riesgo. Un inversionista con un perfil de riesgo conservador estará más dispuesto a asumir un porcentaje de riesgo bajo, mientras que uno con un perfil de riesgo agresivo estará más dispuesto a asumir un porcentaje de riesgo alto.

En el mercado no existe una alternativa que no tenga riesgo, por lo que debes conocer los tipos de riesgos que vas a adquirir en tu inversión. Aquí te presentamos algunos riesgos que puedes encontrar en el mercado.

Riesgo de mercado:

El riesgo de mercado, también conocido como riesgo sistemático o riesgo de mercado general, se refiere a la posibilidad de que los movimientos generales del mercado financiero afecten el valor de una inversión.  Este está influenciado por una amplia gama de variables, como la economía global, la política monetaria, las tasas de interés, la inflación, los eventos geopolíticos, los cambios en la confianza del mercado y otros factores impredecibles. 

Por ejemplo, según el informe “Descontento social y político amplifica los riesgos crediticios en América Latina”, los riesgos sociopolíticos se han vuelto cada vez más prominentes en Latinoamérica, lo que a elevado el riesgo crediticio en inversiones como la compra de deuda generada por entidades gubernamentales.

Este riesgo es uno de los factores macro más relevantes al momento de pensar en una inversión y afecta a la gran mayoría de alternativas existentes. Por ejemplo, la tasa de inflación y estabilidad política de países como Venezuela o Argentina pueden ser un factor de riesgo más elevado en una inversión internacional frente a Colombia. Para poder gestionar este riesgo existen estrategias como la diversificación de la cartera de inversiones. Al diversificar, los inversores distribuyen su dinero en diferentes clases de activos (acciones, bonos, bienes raíces, etc.) sectores, y países, lo que reduce la exposición a movimientos adversos en un solo activo o mercado.   

Riesgo crediticio:  

Este riesgo se refiere a la posibilidad de que una contraparte o emisor de instrumentos financieros no cumpla con sus obligaciones de pago. Para conocer el porcentaje de riesgo que estás adquiriendo cuando haces inversiones como compra de deuda o bonos se debe consultar el análisis de riesgo a través del Sistema de Administración del Riesgo Crediticio (SARC), que determina una calificación frente a la capacidad de pago y solidez financiera del prestatario o emisor. Esta evaluación incluye un análisis del historial crediticio, los estados financieros del prestamista o emisor, las calificaciones crediticias de centrales de riesgo y la evaluación de garantías. 

Por ejemplo, para las inversiones en bonos puedes encontrar estas calificaciones: entre "AAA" y  "BBB” (que representan alta calidad crediticia), entre “BB” y “CCC” (que pueden ser inversiones con un riesgo moderado que alcanzan altos grados de especulación) y entre “CC” y “D” (que demarcan incumplimientos de pagos y pérdidas inminentes).

Para gestionar el riesgo crediticio, es fundamental evaluar cuidadosamente la calidad crediticia de los emisores, establecer límites de exposición al riesgo, es decir, establecer un máximo de dinero que estás dispuesto a perder con el cual te sientas cómodo, y mantener un monitoreo continuo de los pagos y condiciones financieras que está teniendo la entidad con la cual hiciste tu inversión. 

Riesgo operativo:  

Este se refiere al riesgo de pérdidas resultantes de deficiencias o fallas en los procesos internos, sistemas, personal o eventos externos en una organización. Este tipo de riesgo está asociado con las actividades y operaciones diarias de una empresa, y puede surgir debido a errores humanos, fallas tecnológicas, problemas de seguridad, fraudes, desastres naturales, estrategias empresariales mal diseñadas y ejecutadas, entre otros eventos no deseados, lo que puede afectar la eficiencia, la rentabilidad y la reputación de una organización. 

Para gestionar y mitigar el riesgo operativo, es importante estudiar la seguridad, lo que dicen las entidades reguladoras y la reputación de las organizaciones en donde o con quien vas a realizar la inversión, ya que, con este conocimiento, minimizas las posibilidades de tener pérdidas financieras. 

Por esto, la Superintendencia Financiera de Colombia estableció el Sistema de Administración de Riesgo Operativo (SARO), con el cuál establece los elementos mínimos (que incluyen políticas empresariales, procedimientos internos, documentación mínima, la estructura organizacional, los órganos de control, las plataformas tecnológicas, los canales y métodos de divulgación de información y capacitación) que deben cumplir las entidades financieras para la gestión del riesgo operativo.

Riesgo de liquidez: 

Este habla sobre la capacidad de una entidad o individuo para satisfacer sus obligaciones de pago de manera oportuna y sin incurrir en pérdidas significativas. Es el riesgo de no poder vender un activo o convertirlo en efectivo rápidamente sin afectar su valor o incurrir en costos adicionales. 

El riesgo de liquidez puede surgir debido a una falta de efectivo disponible, una disminución en la capacidad de acceso a financiamiento, una falta de compradores o demanda en el mercado, o restricciones regulatorias que limitan la capacidad de venta de activos. 

Este riesgo es relevante tanto para las empresas como para los inversores. Para las empresas, el riesgo de liquidez puede afectar su capacidad para pagar deudas, cumplir con obligaciones salariales, financiar operaciones diarias o aprovechar oportunidades de crecimiento. Para los inversores, puede limitar su capacidad para vender activos en momentos desfavorables o dificultar la liquidación de inversiones a corto plazo.

En Colombia, el Banco de la República genera semestralmente una colección de informes que busca entender y analizar los niveles de riesgo, incluido el de liquidación, en diferentes sectores de la economía. Para el primer semestre del 2023 publicaron su informe en el sector inmobiliario, en donde, teniendo en cuenta la alta inflación y tasas de interés, se determinó que Colombia está pasando por una desaceleración en este mercado, que implica una dificultad alta en la compra y venta de proyectos inmobiliarios, sin embargo, resaltan que este mercado, a pesar de tener una menor actividad,continúa mostrando buenas cifras en las mediciones de riesgo.

Para gestionar este riesgo es importante mantener una adecuada reserva de efectivo y activos líquidos, diversificar las fuentes de financiamiento, monitorear de cerca los flujos de efectivo, sobre todo consultando informes y fuentes expertas en tu sector (como el Banco de la República), y realizar análisis de escenarios para evaluar la capacidad de respuesta ante situaciones de estrés. 

Tips para reducir tu riesgo y proteger tu capital 

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Al distribuir tus inversiones en diferentes clases de activos, sectores y regiones, puedes mitigar el riesgo de mercado y crédito. Una cartera diversificada reduce la exposición a movimientos adversos en un solo activo o mercado, y te brinda una mayor protección en caso de volatilidad.

Realiza una buena investigación y análisis: 

Examina la solidez crediticia de los emisores, comprende las condiciones del mercado, evalúa los riesgos y estudia las regulaciones relevantes para los tipos de inversiones que te interesan. La información sólida respaldada por un análisis cuidadoso te ayudará a tomar decisiones más informadas y a reducir el riesgo asociado. 

Recuerda que existen plataformas como la página de la Superintendencia Financiera de Colombia, la base de datos de la BVC o expertos en inversiones, que pueden ayudarte en este proceso. Además, recomendamos seguir las noticias económicas en páginas reconocidas, como La República, Forbes o la revista Dinero, que pueden brindarte una perspectiva amplia del mercado.

Mantente informado y adapta tus estrategias: 

El entorno financiero es dinámico y está sujeto a cambios constantes, por ende, mantenerte actualizado sobre las tendencias del mercado, los cambios regulatorios y los acontecimientos económicos relevantes es fundamental. A medida que la situación evoluciona, es importante adaptar tus estrategias de inversión en consecuencia. Por esto, consultar periódicamente fuentes de información confiables, como la Superintendencia Financiera de Colombia o el Banco de la República, te ayudarán a entender el estado del mercado actual y tomar decisiones a tiempo. 

Antes de realizar una inversión, es fundamental comprender los diferentes riesgos a los que te enfrentas. Así podrás evaluar cómo estos pueden afectar tus inversiones. Tener claros los riesgos al momento de hacer una inversión te permitirá tomar medidas adecuadas para mitigar dichos, estarás mejor preparado para tomar decisiones de inversión informadas y así podrás proteger tus activos a largo plazo.  

Si quieres explorar, de la mano de un experto, las mejores estrategias de la gestión del riesgo, aquí te compartimos nuestro más reciente capítulo de podcast Gestión del riesgo: Diversifica y protege tu capital.